少額から分散投資できる投資信託は、初心者にも人気の商品です。分類の切り口、運用手法、そして見落としがちなコストを理解しましょう。
高梨 ひまり
投資信託って、要は『みんなでお金を出し合って運用する』ってこと?
橘 美咲 先生
そのとおり。投資信託は多くの投資家から集めた資金を、運用の専門家が株式や債券で運用し、成果を分配する商品よ。
1口あたりの時価を基準価額というの。
佐倉 葵
運用手法で大別すると、指数への連動を目指すパッシブ運用と、指数を上回る成果を目指すアクティブ運用があります。
一般にアクティブのほうが運用コストは高めです。
星野 ひな
組み入れる資産でも分けられるんですかぁ?
橘 美咲 先生
ええ。
株式を組み入れられる株式投資信託と、公社債だけで運用し株式を組み入れない公社債投資信託に分かれるの。
MRFなどが公社債投資信託の例よ。
高梨 ひまり
投資信託にかかる費用って、どんなものがあるの?
佐倉 葵
主に3つです。
購入時の購入時手数料、保有期間中に毎日かかる運用管理費用(信託報酬)、そして解約時にかかることがある信託財産留保額です。
星野 ひな
手数料ゼロの投資信託もあるって聞きましたけど?
橘 美咲 先生
あるわ。
購入時手数料が無料のものをノーロードというの。
ただし信託報酬は保有中ずっとかかるから、そこも比べることが大切よ。
佐倉 葵
運用手法(アクティブか、値上がり益重視のグロースか割安株重視のバリューか)や、企業規模の大小、地域なども分類の切り口になります。
高梨 ひまり
基準価額・パッシブとアクティブ・3つのコスト・ノーロード…投資信託は用語で整理だね!
確認クイズ
投資信託に関する記述として、最も適切なものはどれか。
- パッシブ運用は、ベンチマークを上回る運用成果を目指す運用手法である
- 公社債投資信託は、株式を一定割合まで組み入れて運用することができる
- 運用管理費用(信託報酬)は、投資信託を保有している期間中、信託財産から日々差し引かれる費用である
- 購入時手数料が無料の投資信託は、信託報酬も一切かからない
こたえを見る
正解: 3. 運用管理費用(信託報酬)は、投資信託を保有している期間中、信託財産から日々差し引かれる費用である
正解は3。運用管理費用(信託報酬)は保有期間中、信託財産から日々差し引かれる。1は誤り(ベンチマーク超えを目指すのはアクティブ運用)。2は誤り(公社債投資信託は株式を一切組み入れない)。4は誤り(ノーロードは購入時手数料が無料なだけで、信託報酬は別途かかる)。